In Breve
- Qual è l'obiettivo di Newcleo?
- Newcleo punta a quotarsi al Nasdaq tramite la fusione con la Spac NewHold Investment Corp III.
- Quali sono le previsioni finanziarie di Newcleo?
- Le previsioni indicano una perdita d'esercizio di 140 milioni di dollari nel 2025.
- Quali tecnologie sviluppa Newcleo?
- Newcleo sviluppa mini reattori raffreddati al piombo e combustibili da scorie nucleari riciclate.
Newcleo, startup innovativa nel settore dell’energia nucleare, ha ufficialmente depositato i documenti necessari presso la Securities and Exchange Commission (SEC) per avviare la fusione con la Spac NewHold Investment Corp III. Questo passaggio è fondamentale per la sua ambiziosa quotazione al Nasdaq, prevista entro la fine dell’anno, con una valutazione stimata di 2,4 miliardi di dollari.
Il prospetto allegato alla richiesta alla SEC delinea non solo il modello di business della società, ma anche i rischi associati e il piano finanziario per i prossimi mesi. Tra i dati più significativi, si evidenziano le previsioni di perdita d’esercizio, che passeranno dai 110 milioni di dollari del 2024 ai 140 milioni del 2025, portando a perdite accumulate pari a 324 milioni di dollari.
Un aspetto cruciale emerso dai documenti è il cambio di revisori contabili, da PwC a Grant Thornton, i quali hanno sollevato dubbi sostanziali sulla continuità aziendale a causa delle perdite nette ricorrenti e dei deflussi di cassa derivanti dalle operazioni. Newcleo prevede di necessitare tra i 3 e i 4 miliardi di dollari di capitali per raggiungere il break even.
La società è nota per lo sviluppo di mini reattori raffreddati al piombo e di un combustibile innovativo che sfrutta il riciclo delle scorie dei vecchi impianti nucleari. Recentemente, ha siglato accordi con Oklo e ha ricevuto l’approvazione dal Dipartimento degli Stati Uniti per l’uso del plutonio a fini civili, segnando un passo importante verso la commercializzazione delle sue tecnologie.
La fusione con la Spac prevede un incasso massimo annunciato di 429 milioni di dollari, suddivisi in 220 milioni provenienti da proventi PIPE e 209 milioni di liquidità già detenuta dalla Spac. Tuttavia, dopo le commissioni, l’importo netto si riduce a 374 milioni, cifra che sarà influenzata dai riscatti degli azionisti della Spac.
Il prospetto presenta tre scenari pro forma per la liquidità post-fusione nel 2025: 469 milioni in assenza di riscatti, 385 milioni con riscatti al 50% e 301 milioni in caso di richiami al 100%. Al 31 dicembre 2025, la liquidità residua è stimata in 105 milioni di dollari, con un utilizzo di cassa di quasi 120 milioni nell’esercizio.
Tra gennaio e aprile 2026, Newcleo ha già raccolto 45 milioni di dollari tramite emissioni di azioni ordinarie e un finanziamento pre-Pipe. Tuttavia, i ricavi nel 2025 sono previsti in calo a 32 milioni di dollari, mentre i costi, in particolare quelli del personale, sono aumentati a 98 milioni, segnando un incremento del 40%.
Il completamento dell’Ipo è considerato un passo cruciale per sostenere lo sviluppo della società negli Stati Uniti, fornendo ulteriori capitali per la crescita e puntando a raggiungere un miliardo di dollari di risorse disponibili.
